Активность инвестиционных фондов в 2020 году

По данным ежегодного исследования «Венчурный барометр» (опубликованного в декабре 2020 г.) российский венчурный рынок инвестиций в 2020 году вырос почти в два раза. Объём публичных сделок составил 21,9 млрд руб. (в 2019 году - 11,6 млрд). Активность рынка в целом подтверждается и ростом числа сделок (180 по сравнению с 134 в 2019 году).

Если смотреть по основным игрокам рынка, то можно увидеть следующие тренды:

• Сегмент зарубежных инвестиций вырос до 7,5 млрд руб. (в 2019 году составлял 1,8 млрд руб.) Самой крупной сделкой стало привлечение $50 млн стартапом Miro. Средний чек сделки увеличился в этом сегменте с 204,3 млн руб. до 312,8 млн руб. (на 53,1%), что подтверждает рост активности в том числе зарубежных фондов, работающих в России.
• Частные фонды в 2020 году инвестировали почти 2,3 млрд руб., что на 64,3% больше, чем годом ранее, когда на этот сегмент пришлось всего 1,4 млрд руб.
• Направление государственных инвестиций по сравнению с прошлым годом упало с 4,3 млрд руб. до 3,1 млрд руб. Хотя в 2019 году фонды и компании с госучастием были единственными, кто демонстрировал существенный рост.
• Корпоративный сектор занимает второе место по объему инвестиций после сегмента иностранные инвестиции - 5,2 млрд руб. При этом количество сделок в сегменте выросло с 23 до 33. Это означает, что средний чек сильно уменьшился.
• В большей степени, это связано с тем, что для корпоративных фондов финансовая составляющая не является приоритетной в инвестировании. Эти игроки часто бывают более прагматичны в том, что касается инвестиционной стратегии, чем многие другие фонды.
• Сегмент частных инвесторов вырос с 1,1 млрд руб. до 3,7 млрд руб., (в основном за счет Романа Абрамовича, вложившего $20 млн в игровой сервис 110 Industries.). При этом направление частных инвестиций по-прежнему остаётся наиболее закрытым. Из 55 публичных сделок сумма инвестиций раскрывается лишь для 25. В любом случае, определённо можно сказать, пандемия не привела к падению в этом сегменте.

По мнению экспертов отрасли активность инвестиционных фондов в 2021 году будет только расти, несмотря на сложности, которые возникли у всех в 2020 году в связи с пандемией.

Кроме того, по данным «Венчурного барометра», 36% фондов осуществляло инвестиции с чеками до $250 000, что скорее свойственно для бизнес-ангелов и частных инвесторов. Это значит, на рынке сегодня присутствует не менее трети фондов, работающих в seed-сегменте, что повышает возможность привлечения проектами инвестиций от фондов на ранних стадиях.